Bonos Parte 2

Tipos de Bonos:

Los distintos tipos de bonos pueden clasificarse de la siguiente manera.

Tipos de bonos según la rentabilidad que ofrecen:

• Bonos a tipo fijo tienen un interés que se mantiene constante durante toda la vida del bono.
• Bonos a tipo flotante tienen un interés variable que se ajusta periódicamente en respuesta a los cambios en tasas específicas del mercado de dinero o de capitales.
• Bonos cupón cero, que no pagan los intereses. Son emitidos con un descuento sustancial al valor nominal, de modo que el interés es realmente pagado al vencimiento.
• Bonos vinculados a la inflación, en los que el importe principal y los pagos de intereses están indexados a la inflación. La tasa de interés es normalmente menor que la de los bonos a tipo fijo con un vencimiento similar.

Tipos de bonos según la prelación en el cobro

• Bonos simples, también denominados senior, son aquellos que tienen la misma prioridad que el resto de  títulos de crédito del emisor.
• Bonos subordinados son los que tienen menor prioridad que otros títulos de crédito del emisor en caso de liquidación. En caso de quiebra, hay una jerarquía de los acreedores, estando este tipo de bonos por detrás del resto.

Tipos de bonos según el emisor:

• Bonos de emisores públicos, también denominados deuda pública emitidos por un Estado, país, territorio, ciudad, gobierno local o sus organismos. Los ingresos por intereses recibidos por los titulares de públicos están a menudo exentos del impuesto sobre la renta (por ejemplo los Bonos Municipales en  EE.UU).
• Bonos de emisores privados, también denominada deuda privada, emisiones de cualquier empresa u organismo no dependiente del sector público.

Tipos de bonos según la divisa en que se emiten:

• Bonos en moneda local. Depende del país en que sea emitido.
• Los bonos emitidos en moneda extranjera. Algunas compañías, bancos, gobiernos y otras entidades deciden emitir bonos en moneda extranjera, ya que puede ser más estable y predecible que su moneda nacional. La emisión de obligaciones denominadas en moneda extranjera también da a los emisores la posibilidad de acceder al capital de inversiones en mercados extranjeros. El producto de la emisión de estos bonos puede ser utilizado por las empresas para introducirse en los mercados extranjeros, o puede ser convertido en moneda local de la empresa emisora para utilizarlo en operaciones existentes.

Tipos de bonos contemporáneos:

• Bonos chatarra. Son calificadas como BB o menos, su uso fue en la década de los 80 por empresas en rápido crecimiento para obtener capital de desarrollo, usado como financiamiento, son bonos de alto riesgo.
• Bonos con operación de reventa. Son bonos rescatables a su valor ya sea en fechas específicas después de la emisión o cuando la empresa toma medidas tales como comprar otra empresa o emitir un monto de deuda adicional.
• Bonos de renta. Compañía paga intereses sobre un bono de renta solo cuando gana el interés, puede haber una característica acumulativa por medio de la cual el interés no pagado en un año se acumule. Si la compañía genera ganancias en el futuro tendrá que pagar el interés acumulado en la medida en que las ganancias lo permitan.
• Bonos especulativos. Bonos con calificación B o menor, se llaman bonos especulativos o de alto rendimiento. Fueron utilizados para adquisiciones y compras apalancadas, los inversionistas en bonos especulativos incluyen fondos de pension y fondos mutuos de alto rendimiento. Son un medio de financiamiento para algunas compañías.

Tipos de bonos internacionales:

Las empresas y los gobiernos toman préstamos internacionales emitiendo bonos en dos mercados financieros: el mercado de eurobonos y el mercado de bonos extranjeros.

Dan a los prestatarios la oportunidad de obtener rápidamente grandes montos de financiamiento de deuda a largo plazo, en la divisa de su elección y con condiciones flexibles de pago.

• Eurobonos: emitido por un prestatario internacional y vendido a inversionistas de países con monedas distintas a la moneda de denominación del bono.

Ejemplo: Bono denominado en dólares emitido por una corporación estadounidense y vendido a inversionistas belgas.

• Bono extranjero: emitido en el mercado financiero de un país anfitrión, en la moneda del país anfitrión por un prestatario extranjero.

Ejemplo: Bono denominado en francos suizos, emitido en Suiza por una empresa estadounidense.

 Mercado de bonos extranjeros más importantes son: Japón, Suiza y                      Estados Unidos.

Fuente:

https://o0bettygirl0o.wordpress.com/2014/12/21/tipos-de-bonos/

Read more »

Riesgo, Rendimiento y Liquidez

A la hora de decidir en qué activos colocar el capital, los agentes tienen en cuenta tres variables:

- Riesgo

- Rendimiento

- Liquidez

El análisis de estas tres variables puede ser realizado en forma consciente o puede estar implícito en la decisión sin haberse realizado conscientemente.

Read more »

Maximizar la riqueza de los accionistas

Gitman & Zutter (2012) explican:

Las finanzas nos dicen que la meta primordial de los administradores es maximizar la riqueza de los dueños de la empresa: los accionistas (...). Un error común es que cuando las empresas se esfuerzan por hacer felices a los accionistas, lo hacen a expensas de otros participantes empresariales, como los clientes, empleados o proveedores. Esta línea de pensamiento ignora el hecho de que en la mayoría de los casos, para enriquecer a los accionistas, los administradores deben primero satisfacer las demandas de esos otros grupos de interés. 

Recuerde que los dividendos que reciben los accionistas en última instancia provienen de las utilidades de la empresa. No es posible que una compañía pueda enriquecer a sus accionistas si sus clientes están descontentos con sus productos, sus empleados están buscando trabajo en otras empresas, o sus proveedores se resisten a suministrar materias primas; una compañía así probablemente tendrá menos utilidades en el largo plazo que una organización que administra mejor sus relaciones con estos participantes empresariales. 

Por lo tanto, sostenemos que la meta de la empresa, y también la de los administradores, debe ser maximizar la riqueza de los propietarios para quienes se trabaja, o lo que es lo mismo, maximizar el precio de las acciones. Esta meta se traduce en una sencilla regla de decisión para los administradores: tan solo emprenda actividades que incrementen el precio de las acciones. Si bien esta meta parece sencilla, su implementación no siempre es fácil. Para determinar si una operación particular aumentará o disminuirá el precio de las acciones de la empresa, los administradores tienen que evaluar el rendimiento (flujo neto de entrada de efectivo contra flujo de salida) de la operación y el riesgo asociado que puede existir.(p.9)

Fuente:

GITMAN, LAWRENCE J. y ZUTTER, CHAD J, ;Principios de administración financiera Decimosegunda edición PEARSON EDUCACIÓN, México, 2012

Read more »

Diferencia entre ahorro e inversión

Ahorro e inversión no son sinónimos, pero sí están fuertemente relacionados. La diferencia básica entre los dos conceptos es el destino del dinero. Mientras que en el ahorro el dinero se guarda para disponer de él en un futuro (cercano o lejano), en la inversión arriesgamos una parte de nuestro dinero para que nos aporte un dinero extra en el futuro.

La similitud entre ambos es que rechazamos la idea de disponer de nuestro dinero en este instante, y la parte en la que convergen es en la inversión de ahorros; cuando ponemos nuestro dinero ahorrado a obtener rendimiento.

Read more »

Inteligencia Financiera para no financieros

Fuente:  https://www.youtube.com/watch?v=FJFFkNfawa8

Read more »

Finanzas para principiantes

Fuente:  https://www.youtube.com/watch?v=sCRCqi9rre8

Read more »

Introducción de Finanzas para no financieros

Fuente: https://www.youtube.com/watch?v=FmHIGg1w270

Read more »

La importancia de elegir bien una inversión

Cuando se trata de decisiones de inversión, la enorme oferta de alternativas en el mercado puede ser abrumadora. El inversor particular tiene que decidir qué hacer con sus ahorros, eligiendo un camino entre muchos posibles.

¿Invierto?

¿No invierto?

¿Cuánto dinero?

¿En qué producto?

¿Durante cuánto tiempo?

¿Con qué entidad?, etc. etc.

No son decisiones para tomar a la ligera. Adquirir un determinado activo financiero supone comprometer sus ahorros y por lo tanto condiciona su capacidad financiera, presente y futura.

En este bloque vamos a ver algunos aspectos que le ayudarán a tomar estas decisiones. No se trata de recomendar un producto o valor específico. No hay fórmulas mágicas ni soluciones talla única. Pero sí existen recomendaciones y pasos a seguir que le ayudarán a alcanzar sus objetivos.

Es importante tener en cuenta que la inversión es sólo una de las estrategias para el logro de sus objetivos financieros. El concepto de planificación financiera es más amplio y engloba otras estrategias importantes como el control de los gastos y aumento del ahorro mediante un presupuesto personal, la gestión de endeudamiento, etc. Recomendamos la lectura detenida del bloque "Cómo llegar a fin de mes" para repasar estos importantes conceptos y así asegurar que su estrategia de inversión encaje bien dentro de esta planificación global.

Fuente:  http://finanzasparatodos.es/es/consejos/introduccion/importanciaelegirbien.html

Read more »

Invertir, una decisión meditada

¿Para qué invertir?

Usted puede preguntarse, “¿para qué invertir si significa que tengo que arriesgar mi dinero?” Sin olvidarse nunca de este riesgo,la inversión puede ayudarte a generar mas dinero  del que podría obtener simplemente ahorrando, y en menos tiempo.

Disponer de más dinero es algo que todos deseamos. El dinero abre la puerta a muchas oportunidades y proporciona la libertad personal de vivir como se quiera y de cuidar de nuestros seres queridos. La inversión posibilita esto, pero además es cada vez más necesaria si se desea acumular el capital necesario para disfrutar de una jubilación tranquila, sin ver seriamente disminuido nuestro estilo de vida al dejar de trabajar.

Piense en su situación financiera actual y dónde le gustaría estar dentro de 5, 10 ó 20 años. Para llegar a ese destino usted podría ahorrar poco a poco, dentro de sus posibilidades, y meter el dinero en una cuenta bancaria, depósito u otro producto sin riesgo. Sería seguir un camino seguro, pero estos productos suelen pagar un interés muy bajo y podría tardar mucho en llegar a su objetivo.

Los caminos de la inversión tienen peligros. En caso de mal tiempo, pueden cerrarse y obligarle a parar o coger un desvío, o incluso retroceder más allá del punto de partida. Pero estos caminos también podrían hacer posible atajar, llegar antes e ir más lejos.

La inversión también es una manera de hacer que su dinero trabaje para usted. La mayoría tenemos que trabajar para obtener nuestros ingresos. Si queremos ganar más, tenemos que trabajar más. Pero hay un límite de horas que podemos o queremos dedicar al trabajo y no todos los trabajos pagan lo que quisiéramos. El inversor tiene la posibilidad de ganar dinero mientras duerme, come, sale con amigos o dedica tiempo a su familia. Al invertir tratamos de que nuestros ahorros produzcan nuevos ahorros sin tener que trabajar más horas o buscar un nuevo empleo.

La inversión inteligente y consciente le puede permitir tener un mayor control sobre sus finanzas y afrontar su futuro con más confianza.

Invertir NO es un juego

Es importante tener claro también que invertir, aunque lleva implícito el riesgo o incertidumbre de los resultados, no significa jugar al azar. No hay que confundir la inversión con un juego de casino. Es cierto que hay gente que invierte basándose en intuición o sentimientos, o en los consejos “calientes” de Internet, un compañero de trabajo o un familiar.

El inversor serio y responsable no juega con su dinero ni con la seguridad económica de su familia. Sólo invierte cuando existe una expectativa razonable de rentabilidad acorde con el riesgo que quiere y puede asumir. Sólo invierte a través de intermediarios autorizados y después de consultar información fiable. Sólo invierte el dinero que no le va a ser imprescindible a corto plazo para otras obligaciones. Y sólo invierte de acuerdo con sus objetivos y situación personales.

Fuente: http://finanzasparatodos.es/es/consejos/introduccion/queesinvertir.html

Read more »

Préstamos personales

Un préstamo personal es un contrato por el que la entidad financiera adelanta una cantidad de dinero (principal) a otra persona llamada prestatario, con la obligación de que devuelva el principal y abone además unos intereses pactados y los gastos derivados de la operación.

Las entidades de crédito ofertan infinidad de préstamos personales, también llamados préstamos de consumo, con distintos nombres comerciales (préstamos coche, créditos vacaciones, préstamos bodas…), pero con unas pequeñas variaciones todos son prácticamente lo mismo.

Características

Para comparar la gran oferta de préstamos de consumo en el mercado hay que considerar:

Tipo de interés.

Comisiones de apertura y cancelación (total o parcial).

Otros gastos.

Plazo de amortización (el tiempo para devolver el dinero prestado).

Importe de la cuota mensual (vendrá determinado por la TAE y el plazo).

Tipo de interés

El tipo de interés es el precio que la entidad financiera le cobrará por prestarle el dinero que solicita. Antes de decidirse, compare distintas ofertas, pero no se fije sólo en el tipo de interés nominal, sino en la TAE, (más certera si examina préstamos con un mismo plazo de amortización). La TAE es un cálculo, un tanto complejo, que incluye el tipo de interés nominal y las comisiones que puedan aplicarle a su préstamo, teniendo en cuenta el plazo de la operación. Es un indicador mucho más fiable del coste real del préstamo.

Algunos préstamos pueden tener un tipo de interés nominal bajo, pero muchas comisiones por otros conceptos (apertura, cancelación, amortización parcial, estudio…). Si sumamos todos los conceptos, podemos descubrir que un préstamo al 3% de interés nominal nos sale más caro que otro al 5%, pero con menos comisiones, por ejemplo.

Garantía

Como consecuencia de este mayor riesgo por parte de los bancos y cajas, los préstamos personales suelen tener un tipo de interés más alto y un plazo de amortización más corto que los hipotecarios. Es decir, resultan más caros y disponemos de menos tiempo para devolverlos. El importe prestado también es mucho menor de lo que se puede recibir en un préstamo hipotecario.Los préstamos personales se diferencian de los préstamos hipotecarios por la garantía que tiene la entidad de crédito en caso de producirse un impago. El que contrata un préstamo personal ofrece como garantía todos sus bienes, presentes y futuros que, según el caso, pueden ser muchos o pocos. El titular de un préstamo hipotecario ofrece, además de la garantía personal, el propio bien inmueble hipotecado, que pasará a ser propiedad del banco en caso de impago.

De todas formas, los clientes con saldos elevados en cuentas de la misma entidad y casas y otros bienes en propiedad, tendrán más posibilidad de conseguir préstamos con condiciones más favorables que aquellos sin mucho patrimonio neto.

Requisitos

Antes de concederle un préstamo, la entidad de crédito realizará un estudio de viabilidad para valorar su capacidad de pago. Este estudio es parecido a la elaboración de su presupuesto personal. Contempla sobre todo sus ingresos mensuales y sus compromisos de pago como otras deudas pendientes, incluyendo saldos de las tarjetas de crédito, para estimar si va a poder pagar las cuotas mensuales del préstamo sin dificultades. El banco también valorará su patrimonio (inmuebles, inversiones, otras cuentas bancarias, etc.), que sirve de garantía.

Si el banco tiene dudas sobre su capacidad de pago o su historial crediticio y no considera que su patrimonio sea garantía suficiente, probablemente le será necesario tener un avalista (otra persona que se compromete a hacerse cargo de la deuda si usted no paga) para poder conseguir un préstamo personal.

Documentación necesaria para solicitar un préstamo personal:

DNI

Presupuesto o factura pro forma del producto o servicio que desea adquirir con el préstamo

Comprobante de ingresos (últimas nóminas para trabajadores externos y declaración del IVA y pago de autónomos de la Seguridad Social para autónomos, última declaración de la Renta)

Copia del contrato de trabajo.

Relación de su patrimonio en el momento de solicitar el préstamo (inmuebles en propiedad, coches, inversiones, cuentas bancarias, etc. – recuerde: la garantía del préstamo es la totalidad de sus bienes actuales y futuros)

Escritura de la vivienda o contrato de alquiler.

Recibos de pago (luz, gas, teléfono, alquiler, etc.).

Últimos recibos de otros préstamos, si los tuviera

Finalidad, importe y plazo

En cuanto al plazo, una regla de oro es que la duración del préstamo no debe ser más larga que la vida de la cosa que está pagando. Usted no querrá seguir pagando cuotas por algo de lo que ya disfrutó hace tiempo y por objetos que ya dejó de utilizar o que se han caído de viejos. Por ello, no es aconsejable pedir préstamos largos para financiar vacaciones, fiestas, o bodas.Y tampoco un préstamo coche, por ejemplo, debería tener un plazo de amortización más largo que la vida útil del vehículo.Las entidades financieras también miran que haya coherencia entre la finalidad, el importe y el plazo del préstamo solicitado. Es decir, no le concederán 5.000 € para la compra de una lavadora. Un préstamo personal debe ir destinado a financiar un producto o servicio de consumo en concreto y las entidades quieren evitar que se use para remediar problemas generales de liquidez de los clientes. Por eso suele ser necesario presentar una factura pro forma o presupuesto. Incluso, las entidades exigen mediar el pago para asegurarse de que el dinero se destine efectivamente al fin indicado por el cliente.

En caso de concederle el préstamo, la entidad de crédito le tiene que entregar una oferta vinculante en la que se detallan todas las condiciones del mismo por escrito. Esta oferta tiene 10 días de vigencia, para que la estudie detenidamente y la compare con otras ofertas.

El importe del préstamo, el plazo y el tipo de interés determinan la cuota mensual a pagar. Cuanto mayor es el plazo, menor será la cuota mensual, pero el coste total será más alto porque estará pagando intereses durante más tiempo.

Siempre que sea posible, evite los préstamos que cobran altas comisiones por cancelación anticipada.

Fiscalidad

Los préstamos personales no dan derecho a ninguna deducción fiscal.

Formalización

Un préstamo personal tiene que ir asociada una libreta o cuenta corriente operativa a nombre de los prestatarios. Es decir, tendrá que tener abierta una cuenta a la vista en la que se abonará el importe del préstamo y se cobrará el pago de las cuotas mensuales.

Finalmente, el préstamo se formaliza mediante la firma de una póliza. Es un acto formal, con repercusiones judiciales, en el que la entidad y el prestatario se comprometen a cumplir todas las condiciones de la operación. Suele ser necesaria la intervención de un fedatario público, gasto que corre a cuenta del cliente.

En algunas ocasiones puede ser indicado contratar un seguro de protección de pagos, que asegura la amortización, total o parcial, del préstamo en caso de que ocurra algo al titular asegurado (fallecimiento, incapacidad, paro prolongado)

Fuente: http://finanzasparatodos.es/es/productosyservicios/productosbancariosfinanciacion/prestamospersonales.html

Read more »

Diferencia entre créditos y préstamos

Aunque habitualmente consideremos que préstamos y créditos son sinónimos, en realidad son dos productos distintos.

Un préstamo es la operación financiera en la que una entidad o persona (el prestamista) entrega otra (el prestatario) una cantidad fija de dinero al comienzo de la operación, con la condición de que el prestatario devuelva esa cantidad junto con los intereses pactados en un plazo determinado. La amortización (devolución) del préstamo normalmente se realiza mediante unas cuotas regulares (mensuales, trimestrales, semestrales…) a lo largo de ese plazo. Por lo tanto, la operación tiene una vida determinada previamente. Los intereses se cobran sobre el total del dinero prestado.

Un crédito es la cantidad de dinero, con un límite fijado, que una entidad pone a disposición de un cliente. Al cliente no se le entrega esa cantidad de golpe al inicio de la operación, sino que podrá utilizarla según las necesidades de cada momento, utilizando una cuenta o una tarjeta de crédito. Es decir, la entidad irá realizando entregas parciales a petición del cliente. Puede ser que el cliente disponga de todo el dinero concedido, o sólo una parte o nada. Sólo paga intereses por el dinero del que efectivamente haya dispuesto, aunque suele cobrarse además una comisión mínima sobre el saldo no dispuesto. A medida que devuelve el dinero podrá seguir disponiendo de más, sin pasarse del límite.

Los créditos también se conceden durante un plazo, pero a diferencia de los préstamos, cuando éste se termina se puede renovar o ampliar.

Los intereses de los créditos suelen ser más altos que los de un préstamo, pero, como ya hemos dicho, sólo se paga por la cantidad utilizada.

Los préstamos suelen concederse para financiar la adquisición de un bien o servicio en concreto: un coche, unos estudios, una reforma en casa, etc. Los créditos sirven más para cubrir desfases entre cobros y pagos y para afrontar períodos pasajeros de falta de liquidez. Por tanto, los créditos normalmente son más indicados para empresas que para particulares.

Fuente: http://finanzasparatodos.es/es/productosyservicios/productosbancariosfinanciacion/diferenciaprestamoycredito.html

Read more »